動力電池主要原材料碳酸鋰和鈷在2017年出現(xiàn)大幅上漲。根據(jù)市場主流報價，去年碳酸價格漲幅約為30%，股價漲幅則更是達(dá)到70%。
經(jīng)歷了2016年資本推動的短暫繁榮后，鋰電行業(yè)的隱憂終于在2017年逐漸浮現(xiàn)。產(chǎn)能集中釋放帶來產(chǎn)能過剩，同時疊加原材料漲價和電池產(chǎn)品降價，鋰電企業(yè)毛利率持續(xù)下滑，上市公司業(yè)績也出現(xiàn)明顯分化。一方面，以堅瑞沃能、億緯鋰能為代表的鋰電新星利潤持續(xù)增長;另一方面，比亞迪、國軒高科則面臨利潤下滑的窘境。
如此境遇下，以堅瑞沃能為代表的動力電池企業(yè)開始在降成本方面下功夫。
鋰電企業(yè)面臨原材料提價和產(chǎn)品降價的“雙重打擊”
原材料價格大幅上漲，導(dǎo)致鋰電企業(yè)原材料成本大幅提升。在鋰電行業(yè)產(chǎn)能集中釋放推動下，鈷、鎳、銅、碳酸鋰等動力電池原材料價格出現(xiàn)較大幅度上漲。其中，碳酸鋰價格由去年2月的12.45萬元/噸上漲至目前的15萬-18萬元/噸，漲幅約30%。
作為三元電池必備原材料之一，鈷價漲幅更為夸張。截止至去年10月30日，國內(nèi)鈷市場均價為446333元/噸，較去年年初上漲64.80%。根據(jù)生意社提供的最新數(shù)據(jù)顯示，目前主流廠商的報價更是已經(jīng)超過50萬元每噸。
原材料價格上漲直接導(dǎo)致鋰電企業(yè)原材料成本大幅提升，然而，在行業(yè)總體產(chǎn)能過剩背景下，鋰電企業(yè)成本壓力不僅未能向下游整車廠傳導(dǎo)，電池產(chǎn)品價格反而有所下降。
以寧德時代為例，從招股說明書中可知，動力電池系統(tǒng)銷售均價為1.52元/wh，同比降幅為20%。其他大中型電池廠商為保住客戶，必然同步降價，部分廠商為占據(jù)市場主動甚至將價格降低30%。
產(chǎn)品價格的下降直接導(dǎo)致企業(yè)毛利率走低，利潤也因此受到影響。據(jù)《中國經(jīng)營報》統(tǒng)計，2017年上半年，國軒高科利潤下降16.6%，毛利率下降12.43%;多氟多利潤下降39.69%，毛利率下降21.41%;比亞迪利潤下降23.75%，毛利率下降2.69%;成飛集成也因為子公司中航鋰電的利潤下滑，導(dǎo)致其利潤下降94.14%。
降成本成企業(yè)應(yīng)對良方
盡管面臨行業(yè)利潤集體縮水的境況，但堅瑞沃能、億緯鋰能等鋰電新星依然保持著利潤的快速增長，其重要原因是對成本的有效控制。
堅瑞沃能全資子公司沃特瑪近日在鋰電“達(dá)沃斯”論壇上表示，目前公司正通過改進(jìn)工藝和擴大規(guī)模效應(yīng)與提升良品率兩個方面，全面降低電池生產(chǎn)成本。
根據(jù)沃特瑪在論壇現(xiàn)場透露的信息，其將采用高性價比的物料，同時優(yōu)化結(jié)構(gòu)設(shè)計，以達(dá)到降低成本的目的。同時通過實施智能制造，產(chǎn)品次品率也將控制在900ppm以內(nèi)。
“通過智能制造，1GWH PACK可節(jié)約成本3035萬，同時生產(chǎn)效率增長了近8倍，達(dá)到625PCS/H，各工序合格率、產(chǎn)品一致性和穩(wěn)定性也得到大幅提高?！蔽痔噩斚嚓P(guān)負(fù)責(zé)人在論壇現(xiàn)場介紹。
值得注意的是，為抑制原材料漲價風(fēng)險，堅瑞沃能曾于2016年11月公告收購澳洲Altura礦業(yè)19.9%(增資擴股前)的股權(quán)，并于去年7月與之簽訂包銷協(xié)議，在最少5年的時間里，每年最少包銷10萬干公噸6%的鋰精礦，以保障沃特瑪上游原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性，從而可以從容面對上游材料的漲價風(fēng)險。
根據(jù)堅瑞沃能在投資者關(guān)系記錄中透露的最新數(shù)據(jù)，公司產(chǎn)品的毛利率保持在30%左右，隨著制造成本的下降，每年10%左右的成本下降比較合理。
值得注意的是，目前已有部分市場人士評論稱，動力電池原材料價格已經(jīng)接近天花板，未來將維持在相對穩(wěn)定的區(qū)間運行。堅瑞沃能等國內(nèi)主要動力電池廠商的成本上漲壓有望得到一定緩解。