盡管市場(chǎng)流年不利，但近期行業(yè)卻出現(xiàn)了超500GWh規(guī)模的需求訂單，電解液行情將迎反轉(zhuǎn)?

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行業(yè)龍頭巨額訂單

電池中國(guó)注意到，近期一些電解液龍頭斬獲巨量訂單。6月中旬，天賜材料披露公告，公司全資子公司寧德凱欣與寧德時(shí)代簽訂物料供貨協(xié)議。自協(xié)議生效之日起至2025年12月止，寧德凱欣將向寧德時(shí)代供應(yīng)固體六氟磷酸鋰預(yù)計(jì)使用量為5.86萬(wàn)噸的對(duì)應(yīng)數(shù)量電解液產(chǎn)品。

寧德時(shí)代這一采購(gòu)量相當(dāng)龐大。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，若按照1噸固體六氟磷酸鋰配套生產(chǎn)8噸電解液測(cè)算，5.86萬(wàn)噸固體六氟磷酸鋰對(duì)應(yīng)的電解液產(chǎn)品數(shù)量約為47萬(wàn)噸。對(duì)比天賜材料2023年電解液39.6萬(wàn)噸的銷量來(lái)看，此次寧德時(shí)代的預(yù)計(jì)采購(gòu)量將超過(guò)其2023年全年銷量。

那么，上述電解液能夠滿足多少電池制造使用量?據(jù)了解，1GWh三元電池對(duì)應(yīng)電解液使用量為700噸-900噸，而磷酸鐵鋰電池的使用量則更多。如果按照900噸來(lái)測(cè)算，47萬(wàn)噸電解液對(duì)應(yīng)電池約為522GWh。這一數(shù)字已經(jīng)超過(guò)2023年中國(guó)動(dòng)力電池387.7GWh的總裝車量。

值得注意的是，另一電解液龍頭新宙邦近期也拿下了大單。5月30日新宙邦發(fā)布公告，公司控股的海外子公司波蘭新宙邦與歐洲某著名電池制造商簽訂了電解液供應(yīng)協(xié)議，2024年至2035年由波蘭新宙邦向客戶供應(yīng)鋰離子電池電解液產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將累計(jì)增加收入6.76億美元(約合49.18億元人民幣)。

就在此前一天，新宙邦還披露，公司與海外某電池公司簽訂協(xié)議，2025年至2030年該公司將向其供應(yīng)鋰電池電解液產(chǎn)品，預(yù)計(jì)累計(jì)新增收入3.16億美元(約合22.99億元人民幣)。兩天簽訂兩份長(zhǎng)單，預(yù)計(jì)將累計(jì)新增收入約9.92億美元(約合人民幣72.17億元)。

從兩家龍頭攬獲的訂單數(shù)量和金額來(lái)看，電解液市場(chǎng)行情或?qū)⒂瓉?lái)反轉(zhuǎn)的曙光。業(yè)內(nèi)人士分析指出，目前電解液價(jià)格已趨于底部，若碳酸鋰的價(jià)格趨于穩(wěn)定，電解液價(jià)格進(jìn)一步下跌的空間不大。市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，近期電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格約為9萬(wàn)元/噸，亦處于底部區(qū)間。

02

卷向海外市場(chǎng)

過(guò)去幾年，在行業(yè)下游需求持續(xù)火熱的背景下，眾電解液企業(yè)大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張。隨著2023年大量產(chǎn)能集中釋放，電解液行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。天賜材料在其年報(bào)中披露，2023年公司電解液設(shè)計(jì)產(chǎn)能為90.56萬(wàn)噸，而其全年銷量不到40萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率僅為39%-63%。

據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)，2024年電解液行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)幅度已經(jīng)明顯放緩，龍頭廠商預(yù)計(jì)將新增產(chǎn)能僅1萬(wàn)噸。從全行業(yè)供需角度看，2024年行業(yè)產(chǎn)能利用率約為70%左右，預(yù)計(jì)在2025年產(chǎn)能利用率有所恢復(fù)，目前行業(yè)仍處于黎明前的黑暗時(shí)刻。

隨著國(guó)內(nèi)電解液市場(chǎng)的飽和和競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇，國(guó)內(nèi)電解液出口海外“破卷”，將成為不少企業(yè)明確的戰(zhàn)略主線。業(yè)內(nèi)分析指出，未來(lái)電解液出口量將會(huì)逐步提升，同時(shí)也會(huì)對(duì)頭部企業(yè)的全球供應(yīng)能力提出更高的要求。

針對(duì)電解液和其關(guān)鍵原材料六氟磷酸鋰的布局，天賜材料表示，公司會(huì)把產(chǎn)能擴(kuò)張的重心放在海外市場(chǎng)上，國(guó)內(nèi)在未來(lái)幾年都將不會(huì)有大規(guī)模產(chǎn)能投放或新建項(xiàng)目。“海外市場(chǎng)還沒(méi)有發(fā)展起來(lái)，現(xiàn)在的產(chǎn)能也是瞄準(zhǔn)2025年以后的海外需求，所以提前進(jìn)行布局”，希望海外市場(chǎng)的份額能上來(lái)。

據(jù)透露，天賜材料海外生產(chǎn)基地建設(shè)主要圍繞北美地區(qū)及非洲摩洛哥開(kāi)展。目前該公司正在按計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)美國(guó)德州天賜年產(chǎn)20萬(wàn)噸電解液項(xiàng)目，以及摩洛哥天賜年產(chǎn)30萬(wàn)噸鋰電材料項(xiàng)目工作，前者主要產(chǎn)品為電解液，后者主要產(chǎn)品包括電解液、六氟磷酸鋰等鋰電池材料。

新宙邦海外市場(chǎng)拓展也在快馬加鞭。據(jù)新宙邦透露，2023年4月，波蘭新宙邦產(chǎn)能4萬(wàn)噸/年鋰電池電解液已投產(chǎn)。為滿足未來(lái)客戶需求，波蘭工廠還有進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，調(diào)整后的年產(chǎn)能預(yù)計(jì)可達(dá)6萬(wàn)-8萬(wàn)噸。此外，新宙邦還在西歐規(guī)劃了溶劑項(xiàng)目以及建設(shè)美國(guó)工廠。

今年5月，新宙邦公告，擬在美國(guó)路易斯安那州建設(shè)電池化學(xué)品項(xiàng)目。項(xiàng)目的建設(shè)內(nèi)容為年產(chǎn)20萬(wàn)噸碳酸酯溶劑及10萬(wàn)噸鋰離子電池電解液，項(xiàng)目投資總額約3.5億美元(約合25億元人民幣)，該工廠目前的規(guī)劃為美國(guó)同類工廠中規(guī)模最大，新工廠計(jì)劃于2025年開(kāi)始建設(shè)。

近期，電池中國(guó)在行業(yè)調(diào)研時(shí)了解到，國(guó)泰華榮早在2017年即開(kāi)始在歐洲的波蘭投資建設(shè)鋰離子電池電解液項(xiàng)目，目前年產(chǎn)能達(dá)4萬(wàn)噸，未來(lái)產(chǎn)能規(guī)劃有望達(dá)到30萬(wàn)噸，以滿足歐洲市場(chǎng)對(duì)新能源汽車動(dòng)力電池電解液的需求。

業(yè)內(nèi)分析指出，目前國(guó)內(nèi)只有少數(shù)電解液廠商具備海外建廠能力，成功實(shí)現(xiàn)出海的企業(yè)也將獲得更有競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)地位。從電解液行業(yè)歷史周期來(lái)看，企業(yè)能夠穿越周期成長(zhǎng)的關(guān)鍵是一體化布局降本，以及綁定頭部客戶提升市占率，新一輪周期中亦是如此，而出海也將是新的角力點(diǎn)。