鋰電世界 受中國(guó)政府補(bǔ)貼新能源汽車(chē)的消息刺激，特斯拉汽車(chē)股價(jià)周一大漲5.38%至196.56美元，創(chuàng)歷史新高。

    在A股市場(chǎng)上，特斯拉概念股亦表現(xiàn)強(qiáng)勁。通過(guò)松下間接供貨特斯拉的金瑞科技馬年已是二連板，并帶動(dòng)鋰電池板塊集體爆發(fā)。繼上周五A股鋰電池概念股批量漲停后，周一又有比亞迪、路翔股份、萬(wàn)向錢(qián)潮等多只鋰電池概念股集體漲停。

    特斯拉引領(lǐng)的電動(dòng)車(chē)革命將鋰電池產(chǎn)業(yè)推向巔峰。

     Tesla整車(chē)組件購(gòu)自全球近百家頂級(jí)汽車(chē)制造以及IT企業(yè)，相對(duì)核心的電池來(lái)源于三洋；最為核心的電池管理系統(tǒng)、電機(jī)由Tesla自主研發(fā)。

    在Tesla各零部件中，鋰電池是最為重要的環(huán)節(jié)，整車(chē)7萬(wàn)美元，電池的成本近3萬(wàn)美元，占到成本的40%左右。

    以Tesla Model S所用標(biāo)準(zhǔn)18650電池為基準(zhǔn)，在鋰電池下游產(chǎn)業(yè)鏈中，iPhone5相當(dāng)于0.5個(gè)18650鋰電池，筆記本需6個(gè)18650電池，Tesla Model S85kWh電動(dòng)汽車(chē)則需8142個(gè)，相當(dāng)于1.6萬(wàn)部iPhone5手機(jī)或1300部筆記本電腦。

    另外從同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)看，Tesla的崛起也將會(huì)直接刺激其他汽車(chē)生產(chǎn)商大規(guī)模開(kāi)發(fā)電動(dòng)汽車(chē)，從而帶動(dòng)鋰電池爆發(fā)式增長(zhǎng)。

    同時(shí)，特斯拉公司聯(lián)合創(chuàng)始人Elon Musk認(rèn)為，隨著中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)需求的不斷走強(qiáng)，有必要實(shí)現(xiàn)特斯拉Model S電動(dòng)車(chē)在華本地化生產(chǎn)。

    這將有助于產(chǎn)業(yè)鏈中A股上市公司業(yè)績(jī)的提升。

    在鋰電池材料領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)具備了相當(dāng)?shù)膰?guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)中國(guó)鋰電池材料企業(yè)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力排序，分析認(rèn)為其受益的環(huán)節(jié)從先到后的順序分別為：電解液、負(fù)極>正極、隔膜。

    在電解液環(huán)節(jié)，江蘇國(guó)泰、新宙邦、杉杉股份分列國(guó)內(nèi)前三。目前，江蘇國(guó)泰是電解液的龍頭，但新宙邦近幾年發(fā)展速度很快，搶占了一系列優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)，先后攻下松下、索尼、三星、LG國(guó)際前四大電芯廠，大有趕超之勢(shì)。

    另外，電解液的發(fā)展還帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰的國(guó)產(chǎn)化。目前多氟多和九九久的質(zhì)量已經(jīng)接近國(guó)際水平。

    在負(fù)極材料環(huán)節(jié)，包括中國(guó)寶安控股的貝特瑞、杉杉股份，后者的綜合實(shí)力則超越前者，為國(guó)內(nèi)負(fù)極材料的龍頭企業(yè)。

    在正極材料和隔膜環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力還不及國(guó)際企業(yè)，但也在逐漸進(jìn)步過(guò)程中。其中，在正極材料環(huán)節(jié)，杉杉股份、當(dāng)升科技在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額都處于前五位。2012年杉杉股份正極材料已經(jīng)走出盈利低谷，并開(kāi)始布局正極材料前驅(qū)體。

    在隔膜環(huán)節(jié)，近幾年隔膜國(guó)產(chǎn)化的趨勢(shì)很明顯，佛塑科技控股的金輝高科具備一定競(jìng)爭(zhēng)力，滄州明珠也已經(jīng)量產(chǎn)，并正在擴(kuò)大規(guī)模。

    研究發(fā)現(xiàn)多氟多、當(dāng)升科技、杉杉股份的鋰電池歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)已經(jīng)超過(guò)50%，業(yè)績(jī)彈性較大；江蘇國(guó)泰和新宙邦占比在30%左右。

    另外，在電芯領(lǐng)域，全球前四大電芯企業(yè)還無(wú)中國(guó)企業(yè)的身影，但國(guó)內(nèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力也逐漸增強(qiáng)，比亞迪、ATL、成飛集成控股的中航鋰電等企業(yè)已經(jīng)取得一定的市場(chǎng)地位。

    在電機(jī)領(lǐng)域，中國(guó)的電動(dòng)汽車(chē)啟動(dòng)以后，需要電機(jī)和充電樁的配套，那么受益的將是電機(jī)中的中科三環(huán)、寧波韻升、大洋電機(jī)，與充電樁相關(guān)的奧特迅、動(dòng)力源、上海普天等。