美國(guó)特斯拉(Tesla)汽車(chē)公司最新發(fā)布的公告顯示，其Model S電動(dòng)車(chē)交貨量超出預(yù)期，預(yù)期第一季度將首次取得盈利。特斯拉是全球鋰電池汽車(chē)研發(fā)的先行者，今年第一季度公司生產(chǎn)的Model S電動(dòng)車(chē)銷量達(dá)4750輛，超過(guò)2月份預(yù)計(jì)的4500輛的銷量目標(biāo)。該消息為鋰電池電動(dòng)車(chē)的擴(kuò)大應(yīng)用打開(kāi)了想像空間。

    傳統(tǒng)燃油汽車(chē)是目前大氣污染的主要排污來(lái)源之一，通過(guò)提高排放標(biāo)準(zhǔn)等手段只能緩解污染程度，并不能從根本上杜絕污染源頭。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)歷來(lái)是汽車(chē)行業(yè)乃至各國(guó)政府熱衷投資的行業(yè)，根據(jù)相關(guān)報(bào)告預(yù)測(cè)，2020年電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)量將達(dá)到1314萬(wàn)輛，是2010年的5.5倍。其中，插電式混合動(dòng)力汽車(chē)產(chǎn)量將會(huì)增長(zhǎng)35倍達(dá)到140萬(wàn)輛，純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)量將會(huì)達(dá)到75萬(wàn)輛，增長(zhǎng)75倍。

    由于鋰是所有金屬中質(zhì)量最小，電極電位最低，所以由鋰組成的電池具有開(kāi)路電壓高、高能量比和容量大的特點(diǎn)，鋰電池一直以來(lái)都是新能源汽車(chē)廠商青睞的動(dòng)力電池。由于電動(dòng)汽車(chē)需要的是大功率電能，在實(shí)際使用過(guò)程中，往往使用上千個(gè)電芯串聯(lián)成電池組以保證能量的供應(yīng)。根據(jù)相關(guān)的行業(yè)報(bào)告測(cè)算，一臺(tái)純電動(dòng)汽車(chē)需要40-50公斤的正極材料和電解液，是單個(gè)手機(jī)電池耗用量的一萬(wàn)倍左右。因此電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的興起無(wú)疑將給國(guó)內(nèi)的鋰電池行業(yè)帶來(lái)數(shù)十倍的需求增長(zhǎng)。

    鋰電池主要由4部分構(gòu)成，分別為電極、電解液、隔膜和包裝材料。目前國(guó)內(nèi)包裝材料和石墨負(fù)極技術(shù)相對(duì)成熟，成本占比不高。鋰離子電池的核心材料主要是正極材料、電解液和隔膜。正極材料占鋰電池成本的40%，電解液和隔膜成本占比分別為10%和20%。目前國(guó)內(nèi)鋰電池行業(yè)上市公司較多，具備較高的技術(shù)水平的公司有當(dāng)升科技、杉杉股份、中國(guó)寶安、中信國(guó)安、江蘇國(guó)泰、多氟多等。

    特斯拉一季度實(shí)現(xiàn)首次盈利充分體現(xiàn)了鋰電池電動(dòng)汽車(chē)在剔除政府補(bǔ)貼外已具備商業(yè)生存能力，意味著鋰電池電動(dòng)車(chē)的商業(yè)化之路走上正軌。特斯拉目前的產(chǎn)品定位于高端用戶群，與國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)龍頭比亞迪的定位有顯著區(qū)別，特斯拉的成功將有助于推動(dòng)比亞迪(002594)的估值進(jìn)一步提升。此外松下是特斯拉的電池供應(yīng)商，新宙邦(300037)則為松下提供電解液，新宙邦或?qū)⒊蔀槿蛐履茉雌?chē)發(fā)展的直接受益者。