近日，寧德時(shí)代加碼海上風(fēng)電業(yè)務(wù)布局，旗下子公司時(shí)代綠色能源接連參與成立兩家風(fēng)電公司。

企查查官網(wǎng)顯示，1月4日，金鄉(xiāng)潤(rùn)時(shí)風(fēng)電有限公司成立，1月3日，鄒城潤(rùn)時(shí)風(fēng)電有限公司成立。兩家公司的注冊(cè)資本均為1000萬(wàn)元，法定代表人為李吉金，兩家公司由寧德時(shí)代全資子公司時(shí)代綠色能源有限公司等共同持股。

兩家公司營(yíng)業(yè)范圍包括：發(fā)電業(yè)務(wù)，合同能源管理；電池銷(xiāo)售；風(fēng)力發(fā)電技術(shù)服務(wù)；技術(shù)開(kāi)發(fā)等。

這個(gè)時(shí)間點(diǎn)頗為微妙，一方面，開(kāi)年以來(lái)，傳統(tǒng)煤炭企業(yè)中國(guó)神華市值一度超過(guò)寧德時(shí)代，今日收盤(pán)，中國(guó)神華總值6725億元，寧德時(shí)代總值6628億元；另一方面，寧德時(shí)代本身在新能源電池的處境也不太樂(lè)觀。

01

寧德之意不在電池

寧德時(shí)代對(duì)風(fēng)電市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)布局已久。旗下時(shí)代綠能早在2006年就已成立，經(jīng)營(yíng)范圍中包含了“海上風(fēng)電相關(guān)系統(tǒng)研發(fā)”等。隨后，時(shí)代綠能又相繼成立了多家子公司，以合作的方式進(jìn)軍風(fēng)電市場(chǎng)。寧德時(shí)代2022年年報(bào)中也顯示，公司已通過(guò)全資子公司時(shí)代綠能在山東濟(jì)寧、江西宜春、廣東肇慶、福建寧德等地陸續(xù)開(kāi)展光伏、風(fēng)電等綠電開(kāi)發(fā)。

2023年4月，寧德時(shí)代出資25億元設(shè)立孫公司福建潤(rùn)時(shí)海上風(fēng)電公司，該公司由時(shí)代綠色能源全資控股。據(jù)悉，這家寧德時(shí)代旗下的公司，一出手就拿到了開(kāi)發(fā)建設(shè)寧德深水A區(qū)海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目，投資高達(dá)104.63億元。

根據(jù)公示，這一總投資額高達(dá)104.63億元的海上風(fēng)電項(xiàng)目規(guī)劃容量800MW，擬安裝59臺(tái)單機(jī)容量13.6MW風(fēng)力發(fā)電機(jī)組，總裝機(jī)容量為802.4MW，配套建設(shè)1座500KV海上升壓站，工程建設(shè)總工期為29個(gè)月。業(yè)內(nèi)人士表示，2024年將是海上風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)交付大年，項(xiàng)目開(kāi)工確定性較高，交付量上行將帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)修復(fù)。

寧德時(shí)代已不滿(mǎn)足于僅作項(xiàng)目配儲(chǔ)的合作方，正逐步將多元化的觸角伸向光伏、風(fēng)電等綠色能源領(lǐng)域。

除了風(fēng)電，光伏早已是寧德時(shí)代計(jì)劃中的一環(huán)。2021年2月，與永福股份成立合資公司時(shí)代永福布局光伏和儲(chǔ)能；2021年5月，公布鈣鈦礦光伏電池研究進(jìn)展順利，正在搭建中試線；2021年8月，與晶科能源簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，拓寬光儲(chǔ)合作市場(chǎng)。去年年底，時(shí)代綠色能源有限公司在4天內(nèi)迅速成立4家光伏相關(guān)企業(yè)。

2023年12月29日，菏澤潤(rùn)時(shí)新能源有限公司注冊(cè)成立，注冊(cè)資本878萬(wàn)元人民幣，法定代表人張余。經(jīng)營(yíng)范圍包括：發(fā)電業(yè)務(wù)、輸電業(yè)務(wù)、供（配）電業(yè)務(wù)；熱力生產(chǎn)和供應(yīng)；新興能源技術(shù)研發(fā)；太陽(yáng)能發(fā)電技術(shù)服務(wù)；合同能源管理等。

2023年12月29日，蕪湖潤(rùn)時(shí)新能源有限公司正式成立，注冊(cè)資本163萬(wàn)元人民幣，法定代表人張余。經(jīng)營(yíng)范圍包括：發(fā)電業(yè)務(wù)、輸電業(yè)務(wù)、供（配）電業(yè)務(wù)；新興能源技術(shù)研發(fā)；太陽(yáng)能發(fā)電技術(shù)服務(wù)；熱力生產(chǎn)和供應(yīng)；合同能源管理；在線能源計(jì)量技術(shù)研發(fā)；在線能源監(jiān)測(cè)技術(shù)研發(fā)等。

2023年12月28日，襄陽(yáng)潤(rùn)時(shí)新能源有限公司成立。該公司法定代表人為張余，注冊(cè)資本674萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)范圍含新興能源技術(shù)研發(fā)、太陽(yáng)能發(fā)電技術(shù)服務(wù)、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)、合同能源管理、發(fā)電業(yè)務(wù)等。

2023年12月26日，天鎮(zhèn)潤(rùn)時(shí)新能源有限公司成立。該公司法定代表人吳賢標(biāo)，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)范圍包括：發(fā)電業(yè)務(wù)、輸電業(yè)務(wù)、供（配）電業(yè)務(wù)；電氣安裝服務(wù)；建設(shè)工程施工；太陽(yáng)能發(fā)電技術(shù)服務(wù)；新興能源技術(shù)研發(fā)；合同能源管理；物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)；物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)；電池銷(xiāo)售等。

與此同時(shí)，寧德時(shí)代在A股市場(chǎng)跌跌撞撞，當(dāng)前市值約已不足7000億元，相比2023年7月已下跌33.83%。

02

群狼環(huán)伺下的自救

資本市場(chǎng)對(duì)寧德時(shí)代的態(tài)度轉(zhuǎn)換不是一夕達(dá)成。其一，當(dāng)前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，車(chē)企自主研發(fā)電池已是大勢(shì)所趨。

2023年12月14日，極氪宣布旗下全球首款800V磷酸鐵鋰超快充“金磚電池”量產(chǎn)。據(jù)悉，該電池是目前全球體積利用率最高的動(dòng)力電池，也是全球量產(chǎn)充電速度最快的800V電池，可以實(shí)現(xiàn)“充電15分鐘，續(xù)航500公里”。

2023年12月17日，蔚來(lái)汽車(chē)董事長(zhǎng)李斌在南方的寒冬中行駛12.4小時(shí)親自測(cè)試了裝載于智能純電動(dòng)車(chē)ET7的半固態(tài)電池包的千里續(xù)航能力。測(cè)試完成后，李斌在微博中透露這是“目前全球量產(chǎn)能量密度最高電池”，所有蔚來(lái)在售車(chē)型均可換電適配。

2023年12月12日，廣汽埃安旗下因湃電池智能生態(tài)工廠正式竣工投產(chǎn)，同時(shí)發(fā)布彈匣電池2.0新突破——P58微晶超能電池，新電池具有高安全、高性能、長(zhǎng)壽命，電芯針刺不冒煙不起火等優(yōu)良特性。

2023年11月17日，長(zhǎng)安汽車(chē)在2023廣州車(chē)展上，高調(diào)發(fā)布自研電池品牌——“金鐘罩”，并計(jì)劃到2030年推出液態(tài)、半固態(tài)、固態(tài)等8款自研電芯。

僅僅一個(gè)月，車(chē)企下場(chǎng)研發(fā)的電池都有了極大的突破。中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)量前三的車(chē)企中，比亞迪自供電池；寧德時(shí)代最大的客戶(hù)特斯拉，也開(kāi)始在Model Y上搭載比亞迪的磷酸鐵鋰電池；上文提到的廣汽，在2021年以前，旗下的埃安（前身是廣汽新能源）也是寧德時(shí)代的忠實(shí)擁躉，基本上所有的動(dòng)力電池都來(lái)自寧德時(shí)代。但自2021年開(kāi)始，埃安先是扶持中創(chuàng)新航為自己的主要供應(yīng)商，隨后又開(kāi)始自建電池生產(chǎn)線。

當(dāng)車(chē)企開(kāi)始自給自足，那么，動(dòng)力電池廠商該何去何從？2023年9月，寧德時(shí)代的中國(guó)市場(chǎng)份額一度跌破40%大關(guān)至39.41%。這是在2022年一季度，寧德時(shí)代市場(chǎng)份額首次跌破50%大關(guān)以后，第二次失守關(guān)鍵指標(biāo)。

▲寧德時(shí)代2023年9月市場(chǎng)份額直線下滑。

其二，去年年初的讓利也讓寧德時(shí)代負(fù)重不少。2023年2月，寧德時(shí)代推出“鋰礦返利”計(jì)劃：承諾未來(lái)三年內(nèi)，一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰以20萬(wàn)元/噸的價(jià)格結(jié)算，簽署這項(xiàng)合作的車(chē)企需要把約80%的電池采購(gòu)量，承諾給寧德時(shí)代。

雖然去年上半年電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)大跳水，從年初的52.5萬(wàn)元/噸一度下跌到19.4萬(wàn)元/噸。但是6月以后，價(jià)格穩(wěn)定在30萬(wàn)元/噸左右。從計(jì)劃上看，寧德時(shí)代的價(jià)格非常有競(jìng)爭(zhēng)力，但另一方面也造成其利潤(rùn)的衰減。

2023年第三季度，寧德時(shí)代歸母凈利潤(rùn)104.3億元，較二季度的108.9億元環(huán)比下滑4.28%，這也是其近年來(lái)首次出現(xiàn)單季凈利環(huán)比下滑的情況。寧德時(shí)代的解釋是，為應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，第三季度在動(dòng)力電池端對(duì)車(chē)企客戶(hù)有一些返利，這對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響。

動(dòng)力電池發(fā)展模式轉(zhuǎn)換、利潤(rùn)大廈不穩(wěn)，這些都意味著寧德時(shí)代必須要開(kāi)始自救。

03

多元化打法

如何在極度“內(nèi)卷”的動(dòng)力電池市場(chǎng)中占有一席之地，寧德時(shí)代始終在更新打法。

一方面，出海尋求新的合作機(jī)會(huì)。目前，寧王的海外的德國(guó)工廠處于正常生產(chǎn)工作狀態(tài)中，且通過(guò)測(cè)試已具備對(duì)歐洲客戶(hù)的本地生產(chǎn)及供貨能力；與福特的合作正在順利推進(jìn)。

縱觀寧德時(shí)代動(dòng)力電池上的海外合作車(chē)企，特斯拉、寶馬、戴姆勒、Stellantis、沃爾沃、福特、豐田、現(xiàn)代、本田、起亞等均在名單之內(nèi)。東南亞等地區(qū)的造車(chē)新勢(shì)力品牌如越南車(chē)企VinFast、泰國(guó)車(chē)企ArunPlus等也已經(jīng)和寧德時(shí)代達(dá)成了相關(guān)合作意向。

此外，寧德時(shí)代或已收購(gòu)一家在米納斯吉拉斯州（MinasGerais）Jequitinhonha山谷擁有鋰礦開(kāi)采業(yè)務(wù)的公司。并與祥鑫科技、長(zhǎng)盈精密、和勝股份三家結(jié)構(gòu)件公司簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，就打造電池箱體領(lǐng)域全生命周期合作模式，加強(qiáng)雙方共同開(kāi)發(fā)海外項(xiàng)目的合作模式。

另一方面，寧德時(shí)代的眼光已不局限于動(dòng)力電池領(lǐng)域。據(jù)此前消息，寧德時(shí)代已加快在鋰、鎳、鈷等上游礦產(chǎn)方面的布局，投資超百億；與奇瑞、愛(ài)馳汽車(chē)、阿維塔、哪吒和賽力斯等多家造車(chē)新勢(shì)力合作參與整車(chē)研發(fā)；布局風(fēng)電、光伏與儲(chǔ)能等業(yè)務(wù)，據(jù)悉其已在貴州、江西等地獲取約300MW風(fēng)電指標(biāo)；與中國(guó)商用飛機(jī)有限責(zé)任公司、上海交大企業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司合作，目前正在進(jìn)行民用電動(dòng)載人飛機(jī)項(xiàng)目的合作開(kāi)發(fā)。

儲(chǔ)能業(yè)務(wù)有望為寧德時(shí)代的第二成長(zhǎng)曲線。數(shù)據(jù)顯示，2018年起寧德時(shí)代儲(chǔ)能業(yè)務(wù)進(jìn)入高速發(fā)展階段，2022年實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入449.8億元，同比增長(zhǎng)230.15%，是公司第二大收入來(lái)源。

不過(guò)，由于地緣政治等因素，寧德時(shí)代的出海之路并不算順利。在美國(guó)建廠一直由于各種原因擱淺。匈牙利工廠也遲遲未能開(kāi)工?；蛟S，寧德時(shí)代未來(lái)能在數(shù)字能源領(lǐng)域、在“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”等闖出一片天，但就目前來(lái)說(shuō)，這些賽道尚在萌芽，對(duì)于寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)是“遠(yuǎn)水解不了近渴”。

布局風(fēng)電行業(yè)是寧德時(shí)代的一次機(jī)會(huì)。“十四五”期間，中國(guó)規(guī)劃了五大海上風(fēng)電基地，各地出臺(tái)的海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃規(guī)模已達(dá)8000萬(wàn)千瓦，海上風(fēng)電的發(fā)展空間廣闊。而寧德時(shí)代位于福建，地方政府出于對(duì)當(dāng)?shù)啬茉窗踩敖?jīng)濟(jì)性的考慮，資源上也傾向于本土企業(yè)。

從“賭性堅(jiān)強(qiáng)”到“溥博淵泉”，寧德時(shí)代在時(shí)代潮流中落子，這場(chǎng)“變革”或許會(huì)讓它更為強(qiáng)大。