近日，格林美（002340）和華友鈷業(yè)（603799）均宣布在印尼加碼三元前驅(qū)體項(xiàng)目。

格林美超54億加碼

9月25日早間，格林美公告兩大項(xiàng)目計(jì)劃：

一是，計(jì)劃由下屬控股子公司福安青美及全資子公司新展國(guó)際共同在印尼設(shè)立青美能源材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：青美能源），在印尼摩洛哇麗縣IMIP園區(qū)投建年產(chǎn)3萬(wàn)噸高鎳動(dòng)力電池三元前驅(qū)體材料項(xiàng)目。

該項(xiàng)目總投資為10.96億元，利用格林美印尼青美邦鎳資源項(xiàng)目自產(chǎn)的氫氧化鎳鈷錳混合物（MHP）為原料，實(shí)現(xiàn)“紅土鎳礦—MHP原料—三元前驅(qū)體材料”的產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)。

二是，下屬全資子公司格林美香港和新展國(guó)際、控股子公司格林美新加坡與MBM下屬全資子公司及目標(biāo)公司PT ESG New Energy Material簽署了合資協(xié)議，將共同在IMIP園區(qū)投建3萬(wàn)噸鎳/年的紅土鎳礦濕法冶煉工廠，項(xiàng)目投資不超過(guò)6億美元（約合43.83億元人民幣）。

格林美稱(chēng)，此項(xiàng)目有利于構(gòu)建連通“印尼資源—韓國(guó)材料—?dú)W洲與美國(guó)市場(chǎng)”的模式，有效應(yīng)對(duì)美國(guó)IRA法案的挑戰(zhàn)。

實(shí)際上，今年7月20日，格林美已宣布再度加碼印尼鎳項(xiàng)目。其計(jì)劃通過(guò)全資子公司格林美無(wú)錫與CAHAYA、偉明國(guó)際控股、格林美團(tuán)隊(duì)合伙企業(yè)、偉明團(tuán)隊(duì)合伙企業(yè)共同設(shè)立合資公司，在摩洛哇麗縣中國(guó)印度尼西亞綜合產(chǎn)業(yè)園區(qū)青山園區(qū)內(nèi)投建2萬(wàn)噸鎳/年的紅土鎳礦冶煉項(xiàng)目，投資總額不超過(guò)5億美元。

截至目前，格林美在印尼落地四個(gè)鎳礦相關(guān)項(xiàng)目（包括合資），分別為青美邦（濕法工藝，鎳產(chǎn)能7.3萬(wàn)噸，鈷產(chǎn)能0.6萬(wàn)噸），已于2022年投產(chǎn)；格林美香港+Merit+偉明集團(tuán)（火法工藝，鎳產(chǎn)能5萬(wàn)噸），預(yù)計(jì)2025年投產(chǎn)；格林美+ECOPRO+SKON（濕法工藝，鎳產(chǎn)能3萬(wàn)噸，鈷產(chǎn)能0.3萬(wàn)噸），計(jì)劃2024年投產(chǎn)；美明新能源（濕法工藝，鎳產(chǎn)能2萬(wàn)噸，鈷產(chǎn)能0.2萬(wàn)噸）。

華友鈷業(yè)年內(nèi)三度落子印尼

9月25日，華友鈷業(yè)公告與LG化學(xué)的三大項(xiàng)目計(jì)劃：

一是，雙方在印尼設(shè)立年產(chǎn)5萬(wàn)噸前驅(qū)體及配套精煉的合資公司，后續(xù)視情況經(jīng)雙方協(xié)商可進(jìn)行增資擴(kuò)產(chǎn)。

二是，雙方將在印尼設(shè)立年產(chǎn)6萬(wàn)噸鎳金屬量高壓酸浸濕法冶煉（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“HPAL”）合資公司。

三是，雙方在摩洛哥設(shè)立年產(chǎn)5.2萬(wàn)噸鋰鹽加工合資公司，后續(xù)視情況經(jīng)雙方協(xié)商可進(jìn)行增資擴(kuò)產(chǎn)。

而根據(jù)LG化學(xué)9月24日發(fā)布的聲明，對(duì)于雙方在摩洛哥的合作信息則更細(xì)節(jié)。除了5.2萬(wàn)噸鋰鹽加工合資公司，雙方還將在摩洛哥合建電池材料廠，該工廠將于2026年投產(chǎn)，目標(biāo)是年產(chǎn)5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰陰極材料。

LG化學(xué)稱(chēng)，摩洛哥工廠生產(chǎn)的磷酸鐵鋰陰極材料將供應(yīng)北美市場(chǎng)，并獲得IRA法案的補(bǔ)貼。

與LG化學(xué)的合作項(xiàng)目，是華友鈷業(yè)年度第三度落子印尼鎳礦項(xiàng)目。7月25日，華友鈷業(yè)宣布，擬通過(guò)全資子公司HUAYAO與STRIVE、LINDO在印尼合資建設(shè)華翔精煉年產(chǎn)5萬(wàn)噸鎳金屬量硫酸鎳項(xiàng)目。項(xiàng)目總投資約為2億美元，項(xiàng)目建設(shè)在印度尼西亞馬魯古群島中的哈馬黑拉島緯達(dá)貝工業(yè)園（IWIP）內(nèi)。

同日，華友鈷業(yè)還宣布，擬通過(guò)全資子公司華友國(guó)際礦業(yè)以約2億美元的價(jià)格向Perlux Limited購(gòu)買(mǎi)眾晶控股50.15%的股權(quán)和對(duì)應(yīng)的股東貸款，以間接獲得眾晶控股下屬子公司AMI公司50.1%的股權(quán)。AMI公司擁有2條RKEF鎳鐵生產(chǎn)線（年產(chǎn)鎳鐵15萬(wàn)噸，折合鎳金屬量2.4萬(wàn)噸）。

3月30日，華友鈷業(yè)、淡水河谷印尼宣布與福特汽車(chē)簽署協(xié)議，建立三方合作，對(duì)印尼波馬拉礦區(qū)高壓酸浸項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)投資。

該項(xiàng)目主要生產(chǎn)內(nèi)容包括氫氧化鎳鈷，主要用于制造使用富鎳正極的動(dòng)力電池，項(xiàng)目年產(chǎn)能預(yù)計(jì)為12萬(wàn)噸，項(xiàng)目投資總額（包括高壓酸浸冶煉廠和礦山）預(yù)計(jì)將達(dá)67.5萬(wàn)億印尼盾。該項(xiàng)目早期準(zhǔn)備工作已啟動(dòng)，預(yù)計(jì)今年進(jìn)入全面建設(shè)階段，到2026年投入商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。

華友鈷業(yè)目前在印尼投資及參股項(xiàng)目共計(jì)8個(gè)，其中已建成和在建項(xiàng)目5個(gè)，分別為華越6萬(wàn)噸鎳金屬量濕法冶煉項(xiàng)目（去年達(dá)產(chǎn)）、華科4.5萬(wàn)噸鎳金屬量火法項(xiàng)目（基本實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)）、華飛12萬(wàn)噸鎳金屬量濕法冶煉項(xiàng)目（今年6月投料試產(chǎn)）；華山12萬(wàn)噸鎳金屬量濕法冶煉項(xiàng)目和Pomalaa濕法冶煉項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作有序展開(kāi)。

“圍獵”印尼

近幾年，全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紛紛宣布在印尼展開(kāi)布局，開(kāi)啟了一場(chǎng)“圍獵”印尼的行動(dòng)，涉及企業(yè)涵蓋材料至終端車(chē)企，幾乎貫穿鋰電上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

不過(guò)，與其說(shuō)是“圍獵”印尼，不如說(shuō)是“圍獵”鎳礦。印尼顯著的鎳礦資源優(yōu)勢(shì)是最關(guān)鍵的吸引要素。

資料顯示，全球探明的鎳資源多數(shù)集中在印尼、澳大利亞、巴西、俄羅斯、古巴和菲律賓等地區(qū)，分為紅土鎳礦以及硫化鎳礦兩大類(lèi)，其中紅土鎳礦占全球比例約70%，硫化鎳礦約占30%。

分布地區(qū)來(lái)看，鎳礦資源多集中于亞洲東部地區(qū)，且以紅土鎳礦為主。硫化鎳礦位于加拿大、中國(guó)、俄羅斯、澳大利亞。

分國(guó)別來(lái)看，印尼鎳礦資源儲(chǔ)量約13億噸，探明儲(chǔ)量6億噸，是全球鎳資源供應(yīng)的重要來(lái)源，也是我國(guó)鎳資源的主要供給之一。

中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1-7月，中國(guó)鎳鐵進(jìn)口總量428.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)49.3%。其中，自印尼進(jìn)口鎳鐵量397.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)51.7%。

在鋰電池的制造中，高鎳三元電池是現(xiàn)有技術(shù)體系中必然選擇，動(dòng)力電池三元正極材料向高鎳化發(fā)展趨勢(shì)十分明確，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提前“搶占”鎳礦資源更加突顯“優(yōu)越性”。

此外，印尼于2009年落地的《礦產(chǎn)和煤炭開(kāi)采法》規(guī)定，到2014年只有“加工過(guò)的”礦產(chǎn)可以出口，原礦和半成品礦一律禁止出口。直到2020年1月1日，印尼最終實(shí)施了全面禁止鎳礦出口的政策。

這也意味著采礦企業(yè)要想保留礦產(chǎn)開(kāi)采資格，必須在印尼當(dāng)?shù)亟⒓庸ひ睙捲O(shè)施。

資源優(yōu)勢(shì)疊加政策規(guī)定，在印尼建廠或投資成為海內(nèi)外鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的共同選擇。

國(guó)內(nèi)方面，三元前驅(qū)體三大巨頭——華友鈷業(yè)、格林美、中偉股份，均已通過(guò)直接投資、入股的方式，在印尼布局了多個(gè)鎳鈷的資源項(xiàng)目，將在2022-2025年間陸續(xù)實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。

此外，寧德時(shí)代、億緯鋰能、邦普循環(huán)、盛屯礦業(yè)、容百科技、龍?bào)纯萍?、海亮股份等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也已落子印尼。

海外方面，LG新能源已布局多個(gè)動(dòng)力電池供應(yīng)鏈項(xiàng)目，并聯(lián)手現(xiàn)代汽車(chē)印尼建設(shè)10GWh規(guī)模的電池合資工廠。此外，今年8月有消息稱(chēng)，特斯拉準(zhǔn)備在印尼建設(shè)鋰電池材料項(xiàng)目，在Q3或?qū)⒄叫?。但關(guān)于特斯拉在全球范圍內(nèi)實(shí)施投資的消息一直反復(fù)無(wú)常。